Trương美蘭氏と
Tân Việt証券
の関係
ヴァントゥンファットグループにおける事件の第2段階の捜査結果によると、Trương美蘭氏とその共犯者は、30兆8690億ドン以上の価値を持つ25件の「架空」債券を発行したことで、「詐欺による財産取得」を行ったことが判明した。
この事件に関与している法人の1つに、Tân Việt証券株式会社（TVSI）がある。2018年から2020年にかけて、元会長兼社長のNguyễn Tiến Thành氏の指示の下、Tân Việt証券は、An Đông、Sunny World、Quang Thuận、Setra（ヴァントゥンファットグループのエコシステムに属する）の4つの発行機関に対して、担保のない25件の債券発行に関するコンサルティングサービスを提供していた。
結論によると、2018年から2020年にかけて、TVSIの資本金は1兆89億ドンであった。Trương美蘭氏は、11人の個人と1つの名義会社を通じて、TVSIの資本金の88.23％から88.73％を所有していた。その名義会社の1つであるHòa Thuận Phát投資貿易サービス株式会社は、Trương美蘭氏の姪であるTrương Huệ Vân氏が社長を務めている。
2021年から現在にかけて、Trương美蘭氏はTVSIの資本金を1兆89億ドンから2兆639億ドンに増資している。TVSIの92人の株主のうち、Trương美蘭氏の名前で登録されている個人6人と会社4社が、資本金の91.54％を所有している。
名義会社の4社は、Nguyễn Vũ Anh Thi氏が社長を務めるMinerva株式会社、Trương美蘭氏の孫であるTrương Lập Hưng氏が社長を務めるMinerva Heritage株式会社、Vũ Thị Hồng Hạnh氏が社長を務めるFuture Horizon株式会社とLumiform株式会社である。
Trương美蘭氏は、個人と名義会社を通じて、Tân Việt証券の株式の大部分を所有している（写真：海龍）。
Tân Việt証券は、各段階で法定代理人を変更している。現在、Trần Thị Cẩm Hạnh氏が法定代理人、取締役会会長兼社長を務めている。
この事件では、TVSIの元会長兼社長のNguyễn Tiến Thành氏（故人）は、債券発行の計画を策定し、Trương美蘭氏とSCB銀行、ヴァントゥンファットグループの幹部と話し合ったことが判明した。
Thành氏はまた、直接情報を決定し、部下に指示を与え、上記の4つの会社に対する債券のコンサルティングと発行のプロセスを実行させた。
Thành氏は亡くなったが、捜査の結果、収集された資料や証拠から、彼の行為はTrương美蘭氏との共犯による「詐欺による財産取得」の罪に該当し、30兆ドン以上の金額について連帯責任を負うことが判明した。
事件の損害賠償を確保するため、捜査機関は、Thành氏の800万株以上のTVSI株式と、3億8000万ドン以上の残高を持つ2つの銀行口座の取引を阻止した。
Tân Việt証券の役割
債券販売におけるTVSIの責任も明確になっている。TVSIは、債券発行のコンサルティング、発行書類の作成において、証券法およびその他の債券に関する法律文書の規定に従い、コンサルティング機関としての役割を果たした。
政府令163/2018、政府令153/2020の規定によると、コンサルティング機関であるTVSIは、発行機関の実際の財務状況が、発行される債券の数量と価値に見合っているかどうかを検査、監督する責任を負わず、発行機関の募集条件を精査する責任のみを負う。
調達資金の使途については、債券発行機関が自ら使用し、その内容について責任を負う。債券発行機関は、債券発行による収入を使い切るまで、債券保有者の代表者に定期報告を行い、規制当局にも定期報告を行う。
債券保有者の代表者としての役割を担うTVSI証券は、債券発行機関による調達資金の使途を検査、監督しない。資金使途の検査、監督は、債券発行機関と口座管理銀行（該当する場合）が責任を負う。
実際には、ヴァントゥンファットグループの会社は、債券発行のために選ばれた時点で、法律で定められている財務報告、監査などの要件を満たしていた。Setra社も、債券発行の要件を満たすために、最近の財務報告と監査結果を「処理」されていた。
政府令163/2018によると、債券発行、引受、保管のコンサルティング機関（TVSI）は、発行のコンサルティングと契約に基づいて発生する業務のみを行う。
政府令163/2018によると、TVSIは、債券発行機関の財務状況、発行目的、債券による調達資金の使途、債券発行機関の内部問題に関する検査、監督の権限と責任を負わない。
2023年は多くの困難を経験し、2024年は慎重な目標を目指す
2024年の定時株主総会資料によると、Tân Việt証券の経営陣は、2023年は会社にとって多くの試練の年だったと認識している。市場は、前年の不況期からの低水準を踏まえ、証券業界が活況を呈し、株価が上昇した1年であったが、Tân Việt証券はいくつかの個別的な理由により、大きな落ち込みを経験した。会社の事業活動は、設定された計画を達成できなかった。
2023年、Tân Việt証券の営業収入は前年比92％減の2020億ドンとなった。仲介、証券保管、財務コンサルティングなどの業務の収入はすべて大幅に減少した。また、満期を迎える投資からの収入、引受業務、証券代理販売業務もなくなった。
一方、企業管理費は前年同期比で倍増し、会社は税引き後3970億ドン以上の損失を計上した（前年同期は1480億ドンの利益）。
監査人は、TVSIの2023年監査済み財務諸表において、企業債券とSCBに「滞留」しているTVSIの資金に関する2つの重要な意見を表明している。
監査法人によると、TVSIは、発行機関や投資家から個別企業債券を購入し、その後、投資家との間で複数回売買を行っている。また、会社は、将来の特定日に特定の価格で、投資家に販売した債券の一部を買い戻す契約を締結していた。
2023年12月31日までに、TVSIが買い戻し契約を締結した債券の総額は1兆6491億ドンを超えている。そのうち、支払期限が到来しているが、まだ支払われていない金額は約1兆6062億ドンである。
監査報告書が発行された時点で、会社が買い戻し契約を締結した債券の総額は約1兆6491億ドンであり、そのうち、支払期限が到来しているが、まだ支払われていない金額は約1兆6477億ドンである。
しかし、Tân Việt証券は、譲渡人に支払いを履行することができず、投資家にこの取引を行わない旨を通知した。また、投資家との間で、この取引を行わないことを条件に、買い戻し契約の解除または買い戻し期間の延長について交渉しているが、具体的な結果はまだ出ていない。
監査人はまた、2022年11月2日から、Tân Việt証券はSCBに1兆609億ドン以上の預金を持っていることを指摘している。2023年12月31日現在、会社のSCB預金残高は約1兆625億ドンであり、その内訳は、証券取引の決済に必要な投資家の預金（約889億ドン）、顧客へのその他の支払い義務を履行するための会社の預金（約736億ドン）、預金証書残高（約29億ドン）である。
会社は、関連する規制当局に、会社のSCB口座から他の口座への資金移動命令を承認するよう要請する文書を送付した。しかし、会社は規制当局から回答を得ていない。
また、2023年には、Tân Việt証券は、企業債券のコンサルティングと発行に関する違反行為により、国家証券委員会（UBCKNN）から約7億5000万ドンの罰金を受けました。
UBCKNNはまた、会社が作成した2022年12月31日時点の財務健全性比率報告書が監査されていないため、Tân Việt証券を特別監督の対象とした。TVSIに対する特別監督期間は、2023年5月18日から2023年9月17日までであった。
2023年9月には、原因が解消されたため、TVSIは特別監督の対象から外れ、株式の買い付けが再開された。
今後、Tân Việt証券は、2024年の定時株主総会を開催する。取締役会は、今年は証券市場にとって多くの展望が開けており、2025年には格上げを目指すと評価している。しかし、会社が引き続き直面する内部的な困難を考えると、取締役会は慎重な事業目標を設定し、債券問題の解決と事業活動の安定回復を継続していく。
